カテゴリ:Derivative( 4 )

Big Loss of the Day? --- HSBC

New York Timesより:
HSBC's pretax profit rose 10 percent last year, driven by buoyant growth in Asia which helped Europe's biggest bank absorb $17.2 billion in bad debts as the U.S. housing crisis deepened.

172億ドル(1兆8千億円)もサブプライム関連を計上しながら、最高益を更新だそうです。あまりに金額が大きすぎて理解不能です。
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by stupid-market | 2008-03-04 13:36 | Derivative

Big Loss of the Day --- 武富士

武富士のウェブサイトより:
この取引により、偶発債務として記載されていた第8回国内債300億円が貸借対照表上で社債債務として再認識されます。これによる損失は上記仕組み金融取引の清算が完了するまで確定いたしませんが、最大で300億円となる可能性があります。

想像するにAAAのCDOに投資して、社債をディフィーザンスしたつもりだったのでしょうが、そのCDOがほとんど無価値になってしまったということでしょうか?ご愁傷様です。
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by stupid-market | 2008-03-03 13:20 | Derivative

Big Loss of the Day --- AIG

Market Watchより:
AIG Financial Products sold guarantees on CDOs, using credit-default swaps, a type of derivative-based insurance that pays out in the event of a default. It sold "super senior" credit-default swaps that guaranteed higher-quality parts of CDOs.

うーむ、Super SeniorのCDOもほとんど無価値ということですね。AIGのMarket Capは1300億ドルぐらいですので、まあこのぐらいの損失で大騒ぎすることはないのですが、他の中小の金融機関は結構ヤバイかもしれません。
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by stupid-market | 2008-02-29 15:08 | Derivative

CDS

Market Moverより:
If you're worried about counterparty risk and the NYT's problem, then there's good news and bad news. The bad news is that I am indeed most likely to assign the contract I've got, rather then piling up a bunch of nominally-offsetting trades. The good news, however, is that hedge funds and other buyers of CDS almost never trade directly with each other. If I assign the contract, I'm going to be assigning it to a dealer.

なるほどね。勉強になります。ビル・グロスNYTなどが、次の爆弾はCDSだというようなことを書いていたので心配していたのですが、まあそんなに大したことはなさそうです。と思いたいです。
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by stupid-market | 2008-02-29 11:21 | Derivative